Alphabet sale a colocar bonos con plazos de hasta 100 años para financiar proyectos de IA

La matriz de Google busca recaudar unos USD 15.000 millones, con una venta de títulos nominados en dólares, libras esterlinas y francos suizos

Alphabet se prepara para colocar bonos con vencimiento a un siglo, convirtiéndose en la segunda gran empresa tecnológica en acceder al mercado de bonos en 2026, después de que Oracle emitiera USD 25.000 millones en deuda hace una semana.

La empresa matriz de Google está vendiendo bonos en hasta siete partes, según declararon a Bloomberg fuentes con conocimiento directo de la iniciativa. Las negociaciones iniciales sobre el precio de la parte más larga del acuerdo -un bono con vencimiento en 2066- prevén una prima de aproximadamente 1,2 puntos porcentuales sobre los bonos del Tesoro de los EEUU, que este lunes rinden 4,858% anual.

Además de la oferta de bonos en dólares estadounidenses, la compañía dio mandato a los bancos para posibles ofertas de deuda en francos suizos y libras esterlinas, incluido un raro bono a 100 años, según indicaron a Bloomberg otras personas con conocimiento del asunto.

Se espera que las grandes empresas de desarrollos en la nube, conocidas como “hiperescaladores” (hyperscalers en inglés), inviertan más de USD 650.000 millones en 2026 para expandir su infraestructura de IA. Desde el año pasado, este grupo de compañías ha inundado el mercado con deuda que los inversores han absorbido con entusiasmo, aunque crece la preocupación de que el gasto excesivo en IA pueda estar alimentando una burbuja.

La semana pasada, Oracle Corporation recaudó USD 25.000 millones con un bono que atrajo un récord de USD 129.000 millones en pedidos en su punto máximo.

Morgan Stanley prevé que los hiperescaladores obtengan préstamos de USD 400.000 millones este año, frente a los USD 165.000 millones de 2025. Esta oleada de emisiones probablemente impulsará la emisión de deuda de alta calidad a un récord de USD 2,25 billones este año, según escribió Vishwas Patkar, director de estrategia crediticia estadounidense del banco, en una nota el lunes. Algunos estrategas crediticios, entre ellos Patkar y Nathaniel Rosenbaum de JP Morgan Chase, prevén que la masiva emisión ampliará los diferenciales de los bonos corporativos.