Otra empresa energética salió al mercado: Pampa obtuvo USD 450 millones en un bono a 12 años

La compañía recibió ofertas que superaron los USD 1.500 millones en una operación en la que participaron fondos de inversión del extranjero

Pampa Energía concretó una emisión internacional de un bono internacional por USD 450 millones, alcanzando un plazo de 12 años, el más extenso logrado por una empresa privada argentina. La operación, que fijó un cupón de 7,75% y un rendimiento de 8,125%, recibió ofertas que superaron los USD 1.500 millones y atrajo a fondos de inversión internacionales.

La operación se suma a otras recientes concretadas por otras compañías. Tras la caída del riesgo país posterior a las elecciones, varias empresas argentinas lanzaron emisiones de Obligaciones Negociables para aprovechar el menor costo de financiamiento, principalmente para cubrir vencimientos. El sector oil & gas, impulsado por el desarrollo de Vaca Muerta, encabeza esta tendencia.

La petrolera Tecpetrol, perteneciente al Grupo Techint, obtuvo USD 750 millones en Nueva York mediante una emisión a cinco años, con una tasa de interés del 7,625%. Los fondos se destinarán al desarrollo del área Los Toldos II Este en la cuenca neuquina.

Por su parte, YPF concretó dos operaciones de financiamiento internacional por un total de USD 1.200 millones tras el reciente resultado electoral en Argentina, con el objetivo de fortalecer sus exportaciones desde Vaca Muerta y acelerar el desarrollo de su proyecto de gas natural licuado (GNL)

El primer tramo del financiamiento corresponde a un préstamo sindicado por USD 700 millones, cerrado el 23 de octubre de 2025, donde YPF actuó como prestatario. Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. (BBVA), Banco Latinoamericano de Comercio Exterior S.A. (Bladex), Banco Santander S.A., Itaú Unibanco S.A. Nassau Branch y Citibank N.A. (como agente administrativo y de garantías) participaron como organizadores principales, informó Cleary Gottlieb. Esta línea de crédito, garantizada con derechos de cobro provenientes de exportaciones, se estructuró como un “Pre-Export Facility” a tres años y se destinará a la prefinanciación de exportaciones y capital de trabajo, de acuerdo con Bladex.

El préstamo fue sobresuscrito y atrajo la participación de bancos de América y Asia, lo que —en opinión de Bladex— demuestra el respaldo y la confianza del mercado en YPF y en el potencial del sector energético argentino.