![\"(Imagen](\"https:\/\/www.infobae.com\/resizer\/v2\/3Q6N6WVEPBFH3PHVSCQWZLSYCA.jpg?auth=6c88bace28682bb5fba731cbca2bfa1521dddabfca6c259de1e7eb2df5076263&smart=true&width=992&height=556&quality=85\")
<\/picture>Durante el \u00faltimo a\u00f1o, los cr\u00e9ditos otorgados a familias registraron un fuerte incremento en los <\/b>niveles de morosidad<\/b>. Seg\u00fan datos oficiales, el porcentaje de pr\u00e9stamos en situaci\u00f3n irregular<\/b> para personas f\u00edsicas pas\u00f3 de 3,3% en marzo de 2025 a 11,5%<\/b> doce meses despu\u00e9s, un valor que no se observaba desde hace m\u00e1s de veinte a\u00f1os. El segmento de pr\u00e9stamos personales concentra el mayor nivel de incumplimiento en quince a\u00f1os. <\/p>\n
Seg\u00fan el Informe de Bancos del Banco Central de la Rep\u00fablica Argentina (BCRA)<\/b>, el porcentaje de cr\u00e9ditos en situaci\u00f3n irregular para el sector privado alcanz\u00f3 el 7%<\/b>, lo que representa un aumento de 0,3 <\/b>puntos porcentuales respecto a febrero y 5 <\/b>puntos m\u00e1s que un a\u00f1o atr\u00e1s (2%). En el caso del financiamiento a hogares, la morosidad casi se triplic\u00f3 en comparaci\u00f3n interanual<\/b> (+8,3 p.p) y subi\u00f3 0,3 puntos respecto al mes anterior.<\/p>\n
Hacia adentro de la irregularidad de hogares, el 14,2% de los cr\u00e9ditos personales mostr\u00f3 alg\u00fan grado de mora<\/b>, lo que representa un alza de 0,4 puntos porcentuales en comparaci\u00f3n con febrero. Los pr\u00e9stamos hipotecarios mostraron una morosidad del 1,4% y no exhibieron variaciones respecto a la medici\u00f3n previa. En el caso de los cr\u00e9ditos prendarios, el nivel de incumplimiento lleg\u00f3 a 6,9%, con una suba de 0,1 puntos. La tasa de incumplimiento en tarjetas de cr\u00e9dito se ubic\u00f3 en 11,7%, increment\u00e1ndose 0,1 puntos en relaci\u00f3n con el mes anterior.<\/p>\n
Por su parte, el coeficiente de mora del cr\u00e9dito a las empresas <\/b>experiment\u00f3 un aumento de 0,2 puntos porcentuales en el tercer mes del a\u00f1o hasta 3,1%<\/b> (+2,2 p.p. interanual), din\u00e1mica generalizada entre los principales sectores econ\u00f3micos.<\/p>\n
Ayer, en un evento de IA, varios CEO de bancos locales hab\u00edan destacado que la morosidad hab\u00eda encontrado un freno y que empez\u00f3, como m\u00ednimo, a amesetarse. Es muy probable que los ejecutivos se refirieran a datos posteriores, de abril e incluso lo que va de mayo, a los oficiales que present\u00f3 hoy el BCRA (marzo), aunque se observ\u00f3 una desaceleraci\u00f3n de la suba de la irregularidad en el an\u00e1lisis particular de las l\u00edneas que componen el financiamiento a hogares.<\/p>\n
Desde la perspectiva de los economistas de la consultora LCG, el aumento de la morosidad en los pr\u00e9stamos destinados a familias est\u00e1 vinculado a la combinaci\u00f3n de tasas de inter\u00e9s activas altas y la falta de mejora en los salarios. Adem\u00e1s, se advierte que la tasa de inter\u00e9s real supera el nivel de inflaci\u00f3n, lo que impide que las deudas pierdan valor con el tiempo.<\/p>\n
La restricci\u00f3n en el acceso al cr\u00e9dito impact\u00f3 tanto en la vida diaria de los hogares como en la actividad bancaria. Esto contribuy\u00f3 a que muchas familias enfrentaran obst\u00e1culos para refinanciar sus deudas y a que los bancos demorasen en la gesti\u00f3n de clientes con atrasos. La contracci\u00f3n crediticia comenz\u00f3 incluso antes de que se registrara la volatilidad de tasas asociada a las elecciones legislativas del a\u00f1o pasado.<\/p>\n
\u201cLas tasas activas tan altas (y, en consecuencia, la lentitud que tiene el cr\u00e9dito en pesos para recuperarse) puede tener varias explicaciones, pero nos quedamos con dos: (i) dada la morosidad, los prestamistas se cubren prestando solamente a tasas elevadas<\/b>, y (ii) pese a que las tasas cortas est\u00e1n notablemente estables desde hace dos meses y medio, al no haberse modificado el r\u00e9gimen monetario de \u2018tasa end\u00f3gena\u2019, sigue siendo dif\u00edcil prever c\u00f3mo evolucionar\u00e1n las tasas en el futuro<\/b>\u201d, explic\u00f3 un informe de la consultora 1816 sobre la ralentizaci\u00f3n del cr\u00e9dito en pesos y el crecimiento de la mora bancaria.<\/p>\n El deterioro en el cumplimiento de obligaciones tambi\u00e9n afecta a las billeteras virtuales y a las entidades financieras no bancarias, donde algunas estimaciones ubican la morosidad por encima del 30%. Esta din\u00e1mica evidencia la presi\u00f3n sobre quienes recurren a microcr\u00e9ditos para afrontar gastos cotidianos fuera del sistema bancario tradicional.<\/p>\n En efecto, el cr\u00e9dito gestionado por fintech alcanza a 8,1 millones de personas en Argentina y muestra un nivel de morosidad del 30,5% sobre el total de su cartera. No obstante, hacia fines de 2025 se observ\u00f3 una estabilizaci\u00f3n en la irregularidad, seg\u00fan un informe elaborado por la C\u00e1mara Argentina Fintech junto con el ITBA.<\/p>\n \u201cSi bien la mora de la cartera fintech aument\u00f3 en sinton\u00eda con el total del sistema, indicadores de alta frecuencia muestran una desaceleraci\u00f3n desde noviembre\u201d, se\u00f1al\u00f3 la quinta edici\u00f3n del Informe de Cr\u00e9dito Fintech, que diferencia entre dos indicadores de morosidad. La \u201cmora operativa\u201d en el segmento fintech (categor\u00edas 2 a 4, es decir, atrasos de entre 30 y 360 d\u00edas) subi\u00f3 junto al promedio del sistema hasta alcanzar 22,7% y pr\u00e1cticamente no vari\u00f3 desde noviembre de 2025, \u201clo que marcar\u00eda una estabilizaci\u00f3n del fen\u00f3meno\u201d. Por su parte, la mora total, que incluye a los pr\u00e9stamos considerados \u201cincobrables\u201d (categor\u00eda 5), lleg\u00f3 al 30,5% en febrero y sigue creciendo debido a deudas acumuladas previamente.<\/p>\n Seg\u00fan las fintech, los \u201croll rates\u201d\u2014indicadores tempranos de deterioro que anticipan el paso de una situaci\u00f3n regular a un primer atraso\u2014marcaron su punto m\u00e1s alto entre octubre y noviembre de 2025 y desde entonces exhiben una desaceleraci\u00f3n, tanto en fintech como en bancos y otros actores del mercado.<\/p>\n Pese a estos niveles elevados, el riesgo sist\u00e9mico se mantiene bajo. Aunque la morosidad en las billeteras digitales supera la de los bancos, el impacto en el conjunto del sistema es limitado: el cr\u00e9dito fintech representa el 8% del volumen total de pr\u00e9stamos en mora, frente al 74,1% de los bancos y el 17,9% de otros proveedores. La participaci\u00f3n de las fintech en el cr\u00e9dito total equivale al 3,3%, el doble que hace dos a\u00f1os.<\/p>\n<\/div>\n![\"Imagen](\"https:\/\/www.infobae.com\/resizer\/v2\/WXVVE6FIHND2FOZGOZVTZY7NV4.jpg?auth=f24a567733aac1dd4904fd5b1dbd7d02dc7fc5979c378d7fcab42875f023ad2a&smart=true&width=992&height=791&quality=85\")
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