![\"Imagen](\"https:\/\/www.infobae.com\/resizer\/v2\/O7OZYGMUUZDXVA4YAE3YLZAN2I.jpg?auth=92e6f468c046aed942aa7d6451cb44133cf162163a345400198c39864393be89&smart=true&width=992&height=556&quality=85\")
<\/picture>La situaci\u00f3n de los cr\u00e9ditos no bancarios<\/b> volvi\u00f3 a deteriorarse durante marzo y mostr\u00f3 un fuerte aumento en los niveles de mora m\u00e1s severos. Seg\u00fan un informe de la consultora EcoGo, la participaci\u00f3n de los pr\u00e9stamos catalogados como \u201cirrecuperables\u201d<\/b> dentro de la cartera total de cr\u00e9dito no bancario pas\u00f3 de 2,6% en marzo de 2025 a 10,8% en marzo de 2026<\/b>, lo que implica que se cuadruplic\u00f3 en apenas un a\u00f1o. <\/p>\n
En t\u00e9rminos absolutos, el stock de cr\u00e9ditos considerados irrecuperables ascendi\u00f3 de $232.000 millones a $1,542 billones<\/b> entre ambos per\u00edodos. El salto se produjo en paralelo a un deterioro general de la calidad de las carteras de financiamiento no bancario, en un contexto de mayores dificultades para afrontar pagos y de desaceleraci\u00f3n del cr\u00e9dito al consumo.<\/p>\n
El informe muestra adem\u00e1s que el total del cr\u00e9dito no bancario alcanz\u00f3 en marzo los $14,273 billones<\/b>. De ese monto, $3,925 billones correspondieron a cr\u00e9ditos irregulares<\/b>, es decir, aquellos encuadrados en categor\u00edas de riesgo medio, alto o directamente irrecuperables. La irregularidad total de la cartera lleg\u00f3 as\u00ed a 27,5%, frente al 10% registrado un a\u00f1o antes.<\/p>\n
La din\u00e1mica refleja un deterioro acelerado desde la segunda mitad de 2025. En septiembre del a\u00f1o pasado, la irregularidad total era de 18,7%; en diciembre hab\u00eda escalado a 23,1%; en enero de este a\u00f1o trep\u00f3 a 24,8% y en marzo alcanz\u00f3 el m\u00e1ximo actual de 27,5 por ciento.<\/p>\n
Dentro de la cartera irregular, el mayor crecimiento se observ\u00f3 justamente en los segmentos de mayor riesgo. Los cr\u00e9ditos clasificados como \u201criesgo alto\u201d <\/b>pasaron de representar 3,1% del total en marzo de 2025 a 9,9% en marzo de este a\u00f1o. En valores absolutos, subieron de $281.000 millones a 1,409 billones de pesos.<\/p>\n Pero el dato m\u00e1s significativo apareci\u00f3 en la categor\u00eda \u201cirrecuperable\u201d<\/b>, que re\u00fane los pr\u00e9stamos con menores posibilidades de cobro. Hace un a\u00f1o representaban apenas 2,6% de la cartera y hoy explican m\u00e1s de uno de cada diez pesos prestados por entidades no bancarias.<\/p>\n El informe tambi\u00e9n mostr\u00f3 una ca\u00edda persistente de los cr\u00e9ditos considerados regulares. La suma de las categor\u00edas \u201csituaci\u00f3n normal\u201d y \u201criesgo bajo\u201d<\/b> pas\u00f3 de representar 90% del total en marzo de 2025 a 72,5% en marzo de 2026.<\/b><\/p>\n El deterioro de las carteras no bancarias ocurre en un contexto de aumento general de la morosidad en el sistema financiero argentino. En marzo, la irregularidad de las entidades financieras alcanz\u00f3 el 6,7%<\/b>, seg\u00fan EcoGo, el valor m\u00e1s alto desde febrero de 2020.<\/p>\n En el caso espec\u00edfico de las familias, la mora bancaria lleg\u00f3 a 11,6%<\/b>, tambi\u00e9n en m\u00e1ximos de varios a\u00f1os. Los informes privados vienen se\u00f1alando desde hace meses que el problema se concentra especialmente en hogares endeudados con pr\u00e9stamos personales y tarjetas de cr\u00e9dito. <\/p>\n Un informe reciente de la consultora 1816 indic\u00f3 que la mora de las familias subi\u00f3 en marzo por decimos\u00e9ptimo mes consecutivo y describi\u00f3 un escenario en el que la recuperaci\u00f3n de la actividad econ\u00f3mica no se traduce todav\u00eda en una mejora clara de los ingresos disponibles de los hogares. <\/p>\n El mismo reporte se\u00f1al\u00f3 que las tasas activas contin\u00faan en niveles elevados. En los primeros d\u00edas de mayo, los pr\u00e9stamos personales bancarios promediaban una tasa nominal anual de 68,3%<\/b>, pr\u00e1cticamente sin cambios respecto de meses anteriores. <\/p>\n En paralelo, el cr\u00e9dito en pesos al sector privado mostr\u00f3 una desaceleraci\u00f3n marcada desde la segunda mitad de 2025. Seg\u00fan los analistas, la combinaci\u00f3n entre tasas elevadas, menor capacidad de refinanciaci\u00f3n y ca\u00edda del ingreso disponible complic\u00f3 la capacidad de pago de muchas familias.<\/p>\n EcoGo se\u00f1al\u00f3 que el 92% del cr\u00e9dito no bancario est\u00e1 destinado a familias<\/b>. El informe calcul\u00f3 adem\u00e1s que el endeudamiento de los hogares con entidades no bancarias equivale al 36,7% de una masa salarial mensual.<\/p>\n Si se incorpora tambi\u00e9n el cr\u00e9dito bancario, el peso total del endeudamiento asciende a 145,4%<\/b> de la masa salarial mensual. Aunque ese indicador mostr\u00f3 una leve baja frente a febrero, sigue en niveles elevados en t\u00e9rminos hist\u00f3ricos.<\/p>\n La situaci\u00f3n es todav\u00eda m\u00e1s exigente para trabajadores informales y cuentapropistas<\/b>. En ese segmento, el cr\u00e9dito no bancario equivale al 161% de la masa salarial mensual estimada.<\/p>\n El informe destac\u00f3 adem\u00e1s que el cr\u00e9dito no bancario representa actualmente 25,3% del cr\u00e9dito al consumo y 13,4% del cr\u00e9dito total del sistema financiero.<\/p>\n M\u00e1s all\u00e1 del deterioro de las carteras, marzo tambi\u00e9n mostr\u00f3 una contracci\u00f3n del financiamiento<\/b>. El cr\u00e9dito no bancario retrocedi\u00f3 1,4% real respecto de febrero <\/b>y acumul\u00f3 dos meses consecutivos de ca\u00edda.<\/p>\n El cr\u00e9dito bancario al consumo tambi\u00e9n cay\u00f3, con una baja real mensual de 1,9%<\/b>, encadenando cinco meses consecutivos en retroceso.<\/p>\n Aun as\u00ed, EcoGo remarc\u00f3 que el nivel actual del cr\u00e9dito no bancario sigue ubic\u00e1ndose 139,8% por encima de marzo de 2024 en t\u00e9rminos reales y un 20% por encima del m\u00e1ximo previo registrado en mayo de 2018.<\/p>\n En cuanto a la estructura del sector, Tarjeta Naranja<\/b> contin\u00faa liderando el mercado de financiamiento no bancario, con una participaci\u00f3n de 37,7% en marzo<\/b>. Detr\u00e1s aparecen MercadoLibre, con 14,8%<\/b>, y otras compa\u00f1\u00edas vinculadas al financiamiento digital y al cr\u00e9dito de consumo.<\/p>\n El informe tambi\u00e9n mostr\u00f3 que la participaci\u00f3n de la banca digital contin\u00faa creciendo<\/b>. Mientras en diciembre de 2023 explicaba 6,1% del financiamiento total, en marzo de este a\u00f1o alcanz\u00f3 15,1%.<\/p>\n En ese contexto, las consultoras privadas vienen advirtiendo sobre el deterioro sostenido de la calidad crediticia, especialmente en segmentos vinculados al consumo de hogares. El aumento de la mora en entidades no bancarias ya supera ampliamente los niveles observados en el sistema financiero tradicional y se convirti\u00f3 en uno de los principales focos de preocupaci\u00f3n dentro del mercado de cr\u00e9dito argentino. <\/p>\n<\/div>\n![\"Primer](\"https:\/\/www.infobae.com\/resizer\/v2\/N74ZGOKVLRADFDO3MHHPCAK35I.png?auth=281b60a55fd48d2663a4325abc62ea195532cce012bb7ac7e6a3def5d99fced5&smart=true&width=992&height=541&quality=85\")
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