![\"(Imagen](\"https:\/\/www.infobae.com\/resizer\/v2\/HM77IX6EHFBV7G2Z6AUBYY53Z4.jpg?auth=73d7a3837ea6d7eee06067cbd4206f09ca7a8321f28854449ff31170b6663a08&smart=true&width=992&height=556&quality=85\")
<\/picture>Se asocia a la inversi\u00f3n en la Bolsa como una actividad especulativa y de alto riesgo. Y lo es en gran medida si se la mira con la \u00f3ptica del corto plazo<\/b>, con movimientos en los mercados normalmente vol\u00e1tiles e imprevistos. <\/p>\n
As\u00ed, resulta muy atractiva la b\u00fasqueda de rentabilidad r\u00e1pida, con alg\u00fan activo que por fundamentos o simple moda captura los flujos de fondos, algo as\u00ed como ganar la loter\u00eda para un inversor intuitivo pero inexperto. La otra cara de la moneda se da en las r\u00e1pidas p\u00e9rdidas -que el mercado nunca avisa- y que consumen la mayor parte del capital cuando la apuesta tiene desenlace negativo, experiencia que contribuye a la mala fama que muchas veces se atribuye, como prejuicio, a la operatoria burs\u00e1til.<\/p>\n
Es por eso que los analistas plantean el largo plazo -por ejemplo diez a\u00f1os<\/b>– como horizonte para que un ahorro rinda sus frutos, sin m\u00e1rgenes espectaculares pero s\u00ed consistentes. Cosechar una ganancia que permita alcanzar objetivos reales -un fondo de retiro que refuerce una jubilaci\u00f3n, el pago de la universidad para un hijo, la compra de un departamento- con una estrategia conservadora o que minimice los riesgos -siempre presentes-, en particular para un inversor no especializado para afrontar los desaf\u00edos del \u201ctrading\u201d diario.<\/p>\n
Un indicador que hay que tomar en cuenta es el de la inflaci\u00f3n. En la \u00faltima d\u00e9cada EEUU acumul\u00f3 una inflaci\u00f3n del 35 por ciento<\/b>. Esto implica que para mantener el valor de la tenencia hay que superar esa tasa de depreciaci\u00f3n del d\u00f3lar, una moneda de referencia internacional y tambi\u00e9n en nuestro pa\u00eds.<\/p>\n 1)<\/b> Una estrategia podr\u00eda ser la de replicar un \u00edndice burs\u00e1til <\/b>que por su trayectoria hist\u00f3rica exhiba ganancias frente a la inflaci\u00f3n. El S&P 500<\/b> de Wall Street subi\u00f3 en la \u00faltima d\u00e9cada un 175%, contra una inflaci\u00f3n del 35%, arroj\u00f3 un beneficio pr\u00f3ximo al 140%, por lo tanto, m\u00e1s que duplico el capital inicial.<\/p>\n El Cedear (Certificado de Dep\u00f3sito Argentino) que replica el ETF (Exchange Traded Fund<\/i> o Fondo Cotizado en Bolsa) del \u00edndice S&P 500 en la Bolsa porte\u00f1a Argentina es el SPY<\/b> (SPDR S&P 500 ETF Trust), el cual permite invertir en las 500 empresas m\u00e1s grandes de EEUU desde pesos. Cotiza bajo el s\u00edmbolo SPY en ByMA (Bolsas y Mercados Argentinos), con un ratio de conversi\u00f3n de 20 Cedear por cada acci\u00f3n subyacente.<\/p>\n El \u00edndice Dow Jones <\/b>de Industriales de Wall Street gan\u00f3 en diez a\u00f1os 172%<\/b>, cerca de la ganancia obtenida por el S&P 500. Cotiza en el mercado argentino bajo el ticker DIA<\/b>. Este instrumento permite invertir en pesos en un portafolio diversificado de 30 grandes empresas estadounidenses (como Apple, Coca-Cola, Microsoft, Walmart). <\/p>\n En el mismo sentido, el Nasdaq gan\u00f3 un 423%<\/b> en diez a\u00f1os. A\u00fan descontada la inflaci\u00f3n, este indicador permiti\u00f3 multiplicar pr\u00e1cticamente por cinco la inversi\u00f3n. Su Cedear es el ETF QQQ<\/b>. En este caso, por su composici\u00f3n basada en activos tecnol\u00f3gicos, presenta mucho mayor riesgo y volatilidad, por eso tambi\u00e9n es mayor mayor la recompensa cuando la tendencia general del mercado es positiva. <\/p>\n Ejemplo de esto fue la \u201cburbuja\u201d tecnol\u00f3gica del a\u00f1o 2000. En marzo de ese a\u00f1o el Nasdaq super\u00f3 los 4.900 puntos, pero luego del derrumbe de precios del sector tard\u00f3 15 a\u00f1os en regresar<\/b> a dicho nivel, reci\u00e9n en marzo de 2015.<\/p>\n El ETF del \u00edndice Bovespa de la Bolsa de Valores de San Pablo es el EWZ<\/b>, que cotiza como Cedear en la Bolsa de Buenos Aires y permite invertir en en las empresas m\u00e1s grandes de Brasil<\/b>, como Petrobras, Vale y Nubank<\/b>. Su beneficio en d\u00f3lares en la \u00faltima d\u00e9cada fue de 35%<\/b>, por lo tanto apenas igual\u00f3 a la devaluaci\u00f3n de dicha moneda en el per\u00edodo. <\/p>\n Al ser Brasil una econom\u00eda emergente, tambi\u00e9n sufre fluctuaciones en la cotizaci\u00f3n de sus activos de acuerdo al desempe\u00f1o econ\u00f3mico del pa\u00eds vecino. Por ejemplo, en 2026 el EWZ acumul\u00f3 una ganancia de 17%<\/b> que super\u00f3 a la mayor\u00eda de los mercados del mundo, pero sus ca\u00eddas tambi\u00e9n pueden ser muy amplias.<\/p>\n \u201cLa econom\u00eda global contiene el aliento ante un d\u00f3lar que promete mantenerse caro por m\u00e1s tiempo\u201d (Ignacio Morales)<\/p><\/blockquote>\n<\/div>\n Alejandro Bianchi<\/b>, experto de AsesorDeInversiones.com, record\u00f3 que \u201cinvertir en el S&P 500 te rinde 7,5-8,5% promedio anual y es una inversi\u00f3n riesgosa. Es decir, un inversor agresivo que invierta en S&P 500 el 100 por ciento de su cartera deber\u00eda poder doblar el dinero en 10 a\u00f1os\u201d.<\/p>\n Probablemente, un balance entre los distintos \u00edndices sea una opci\u00f3n razonable<\/b> para incrementar el el capital a largo plazo de forma defensiva en un marco siempre cambiante para la econom\u00eda y los mercados.<\/p>\n \u201cEl S&P 500 es la base de todo y tiene \u2018beta 1\u2032. De ah\u00ed pod\u00e9s tener inversiones con beta (riesgo) mayor a 1, como por ejemplo el Nasdaq (QQQ) que son acciones tecnol\u00f3gicas y tiene un beta de 1,22, o como por ejemplo el EWZ que tiene un beta (riesgo) m\u00e1s bajo, de 0,68 porque pese a ser un pa\u00eds emergente son acciones muy pagadoras de dividendos. El EWZ paga una tasa anual de dividendos del 4,13% antes de impuestos\u201d, detall\u00f3 Bianchi.<\/p>\n 2)<\/b> Las carteras defensivas<\/b> con activos s\u00f3lidos suelen dejar un apreciable r\u00e9dito en el largo plazo. El c\u00e9lebre \u201cgur\u00fa\u201d de Berkshire Hathaway Warren Buffett<\/b> contaba con algunas acciones predilectas, principalmente asociadas al consumo, que siempre se distinguieron en la integraci\u00f3n de sus fondos. Buffett es conocido por su enfoque conservador y de \u201cvalor\u201d, prioriza empresas con ventajas competitivas duraderas, bajo nivel de deuda y fuerte reconocimiento de marca.<\/p>\n \u201cUn inversor agresivo que invierta en S&P 500 el 100 por ciento de su cartera deber\u00eda poder doblar el dinero en 10 a\u00f1os\u201d (Alejandro Bianchi)<\/p><\/blockquote>\n<\/div>\n Entre estos papeles destacan Apple<\/b> (Cedear AAPL), que tuvo una extraordinaria ganancia de 1.100% en diez a\u00f1os<\/b>. Otra favorita, Bank of America<\/b> (Cedear BA.C) gan\u00f3 262%<\/b>, que a\u00fan descontada la devaluaci\u00f3n del d\u00f3lar permiti\u00f3 triplicar el capital. Asimismo, Coca Cola<\/b> (Cedear KO) gan\u00f3 un 77%<\/b>, que descontada la inflaci\u00f3n dej\u00f3 un beneficio de 22% real desde 2016. Otros papeles en el foco de Berkshire fueron American Express<\/b> (Cedear AXP) gan\u00f3 382% en diez a\u00f1os<\/b>, mientras que Occidental Petroleum<\/b> (ticker OXY en ByMA) perdi\u00f3 un 25,4%<\/b> en el per\u00edodo, en este \u00faltimo caso sujeta a la cotizaci\u00f3n del petr\u00f3leo.<\/p>\n \u201cSi el inversor tiene un horizonte largo, que tome m\u00e1s riesgo est\u00e1 OK, podr\u00eda tranquilamente tener un portafolio 80% o inclusive 100% en equity<\/i> (acciones o renta variables) si el momento del gasto est\u00e1 a diez a\u00f1os vista, con el fin de capitalizar m\u00e1s\u201d, coment\u00f3 Bianchi.<\/p>\n 3) Bonos del Tesoro de EEUU. <\/b>Los bonos del Tesoro norteamericano son considerados los activos burs\u00e1tiles m\u00e1s seguros del mundo. Su tasa de retorno puede resultar magra, pero tambi\u00e9n una garant\u00eda en contextos inestables como el presente. <\/p>\n Un bono del Tesoro a 30 a\u00f1os -que igualmente puede ser liquidado en el mercado secundario antes del vencimiento- rinde hoy un 5% anual en d\u00f3lares<\/b>, contra una inflaci\u00f3n norteamericana todav\u00eda por encima del 3% anual, aunque la Reserva Federal se puso como objetivo llevarla debajo del 2 por ciento. En la proyecci\u00f3n a una d\u00e9cada, esta tenencia \u201cultraconservadora\u201d podr\u00eda dejar un beneficio real de un 22%<\/b>, si se toma una ganancia anual de 2 puntos porcentuales por encima de la eventual devaluaci\u00f3n del d\u00f3lar.<\/p>\n En este caso, la inflaci\u00f3n en EE.UU. y el nivel general de las tasas de inter\u00e9s juegan su papel. \u201cEl IPC de abril subi\u00f3 un 3,8% interanual, superando las previsiones. La energ\u00eda represent\u00f3 m\u00e1s del 40% del incremento, lo que puso el \u2018clavo en el ata\u00fad\u2019 de las esperanzas de una baja de tasas inminente\u201d, observ\u00f3 Dami\u00e1n Vlassich<\/b>, Team Leader<\/i> de estrategias de IOL Inversiones.<\/p>\n \u201cM\u00e1s all\u00e1 de los surtidores, la inflaci\u00f3n n\u00facleo en EEUU tambi\u00e9n dio una sorpresa amarga al situarse en 2,8% (anual). La noticia cae en un momento de transici\u00f3n pol\u00edtica y monetaria clave. Kevin Warsh<\/b>, el elegido de Donald Trump<\/b>, asumir\u00e1 este viernes la jefatura de la Reserva Federal <\/b>en reemplazo de Jerome Powell. Los inversores ya borraron de su agenda cualquier posibilidad de un recorte de tasas para este a\u00f1o. El temor ahora es el opuesto: un posible endurecimiento del cr\u00e9dito para frenar la inercia. La econom\u00eda global contiene el aliento ante un d\u00f3lar que promete mantenerse caro por m\u00e1s tiempo”, explic\u00f3 Ignacio Morales<\/b>, jefe de inversiones de Wise Capital.<\/p>\n Para invertir en bonos del Tesoro de EEUU desde Argentina, la forma m\u00e1s directa es abrir una cuenta en un br\u00f3ker internacional o utilizar una Agencia de Liquidaci\u00f3n y Compensaci\u00f3n (ALyC) local con cuentas en EE.UU. para comprar ETF de bonos, lo que permite operar con d\u00f3lares Cable (el llamado \u201ccontado con liquidaci\u00f3n\u201d) o pesos. Los ETF m\u00e1s comunes incluyen SHV (corto plazo) y TLT (largo plazo).<\/p>\n<\/div>\n![\"Primer](\"https:\/\/www.infobae.com\/resizer\/v2\/MWVHIGBTQFE7PBKJUA2YFBHFWQ.png?auth=7c2b0b23a0e4e2dd9a97f91ce50659ff79c881c8e3c5bb5159b866dd45c09fd3&smart=true&width=992&height=541&quality=85\")
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