![\"Seg\u00fan](\"https:\/\/www.infobae.com\/resizer\/v2\/RKMPNX2N25E4LNKYRQRLO7AYZA.jpg?auth=aa8abf0773774bd0a19de2525266f657d2795957402473497ecd11a2ade7fa8a&smart=true&width=992&height=570&quality=85\")
<\/picture>Hay una guerra en curso entre bancos y fintech<\/b>, las empresas que mezclan finanzas y tecnolog\u00eda. Lo nuevo y lo viejo, lo regulado y lo no tanto. Incumbentes contra startups<\/i>, gigantes que suelen moverse como tales que buscan competir con estructuras con reflejos y cintura. <\/p>\n
Unos aseguran que la cancha est\u00e1 desnivelada en su contra y exigen que las nuevas empresas que saltaron a ofrecer servicios financieros tengan los mismos controles f\u00e9rreos a las que los somete el Banco Central<\/b>. Otros exigen que se les deje ofrecer m\u00e1s servicios para simplificar la vida de los clientes y ampliar derechos. En medio de esa tensi\u00f3n, los bancos ganaron la \u00faltima gran batalla que disput\u00f3 el sector: las billeteras virtuales se quedaron con las ganas de pagar sueldos en sus plataformas digitales por culpa de un cambio a \u00faltimo momento en el Congreso en la etapa final del debate por la ley de Reforma Laboral<\/b>. Qued\u00f3 claro, al menos por el momento, que a la hora del lobby <\/i>legislativo y la rosca pol\u00edtica, pes\u00f3 m\u00e1s la experiencia.<\/p>\n
En el medio, la mora. Los problemas de las familias y empresas argentinas<\/b> para pagar sus deudas es una cuesti\u00f3n que miran con mucha atenci\u00f3n en el gobierno de Javier Milei<\/b>. No es para menos: se trata del bolsillo de la gente. Las trabas para invertir, comprar y hasta subsistir en un pa\u00eds que mejor\u00f3 muchas de sus variables, pero que tiene un cartel de \u2018deuda\u2019 en otras. Quiz\u00e1s junto con el empleo \u2013y por momentos la seguridad\u2013, sean los factores que m\u00e1s mueven el term\u00f3metro del humor social.<\/b> Eso, extrapolado r\u00e1pidamente, es igual a votos a favor… o en contra.<\/p>\n La morosidad en el sistema crediticio argentino alcanz\u00f3 niveles que no se ve\u00edan en m\u00e1s de dos d\u00e9cadas. Pero lo que el n\u00famero agregado no muestra \u2013y es lo que aumenta la tensi\u00f3n en despachos de bancos, consultoras y algunos legisladores\u2013 es la brecha que se abri\u00f3 entre lo que le pasa a la banca tradicional y lo que ocurre en el ecosistema no bancario: fintechs<\/b>, billeteras virtuales, financieras y proveedoras de cr\u00e9dito al consumo.<\/p>\n La diferencia no es menor. Es estructural. Y hay quienes se\u00f1alan que es el cap\u00edtulo m\u00e1s revelador de toda la discusi\u00f3n sobre la inclusi\u00f3n financiera en Argentina. Un contexto en el que tambi\u00e9n resaltan los niveles de cr\u00e9dito, las siempre pol\u00e9micas tasas y un debate nuevo sobre si las familias est\u00e1n o no sobreendeudadas que lleg\u00f3 al Congreso.<\/p>\n Esta semana, desde la gesti\u00f3n de Milei intentaron bajar un poco la temperatura del tema. El presidente del Banco Central<\/b>, Federico Bausili<\/b>, asegur\u00f3 que el pico de mora ya se alcanz\u00f3 \u2013algo con lo que coinciden las empresas, aunque prima la cautela\u2013 y se tom\u00f3 un tiempo para pegarles un palito a sus regulados. \u201cLos bancos tuvieron que reconstruir sus sistemas de scoring <\/i>y hubo una primera ola de cr\u00e9ditos que se otorg\u00f3 a ciegas, sin saber a qui\u00e9n se le estaba prestando el dinero\u201d, dijo en ExpoEfi.<\/p>\n Tambi\u00e9n repiti\u00f3 un mantra oficial para explicar los incumplimientos: \u201csi no hay cr\u00e9dito, no hay mora; cuando volvi\u00f3 el cr\u00e9dito, apareci\u00f3 la mora\u201d. \u201cAlgo as\u00ed como dolores de crecimiento\u201d.<\/p>\n \u00bfAlcanzar\u00e1? Ejemplos cercanos muestran un grado de involucramiento oficial mucho mayor. En las \u00faltimas horas, en Brasil, Lula da Silva<\/b> acaba de anunciar un paquete de medidas para aliviar las deudas de las familias brasile\u00f1as. El programa \u201cNovo Desenrola Brasil\u201d, cuyos detalles se conocieron el D\u00eda de los Trabajadores, establece l\u00edmites de tasa de inter\u00e9s del 1,99%, descuentos de entre el 30 y el 90%, y autoriza el uso de hasta el 20% del Fondo de Indemnizaci\u00f3n por Despido para el pago de deudas.<\/p>\n Seg\u00fan el Informe de Bancos del Banco Central de la Rep\u00fablica Argentina<\/b> (BCRA), en febrero de 2026 la proporci\u00f3n de cr\u00e9ditos en situaci\u00f3n irregular para el segmento de familias lleg\u00f3 al 11,2 por ciento<\/b>. Un a\u00f1o antes era del 2,94%. Casi se cuadruplic\u00f3 en doce meses.<\/p>\n En el mundo no bancario, el escenario es otro. Seg\u00fan estimaciones privadas relevadas por la consultora Empiria<\/b> y el departamento de Estudios Econ\u00f3micos del Banco Provincia<\/b>, la mora en fintechs, billeteras virtuales y financieras de consumo supera el 25% en promedio y, en algunos casos, supera el 30 por ciento.<\/p>\n \u201cEn las fintech el escenario es un poco m\u00e1s complejo, y supera al 25% de la cartera total: hace un a\u00f1o no llegaba al 10%\u201d, se\u00f1al\u00f3 el informe del Banco Provincia. <\/p>\n Entre ambos canales, el 14,3% de los pr\u00e9stamos a hogares ya est\u00e1 en situaci\u00f3n irregular, con un crecimiento de diez puntos porcentuales en un a\u00f1o.<\/p>\n En ese contexto se destaca lo que pasa en Mercado Pago<\/b>, la pata fintech de Mercado Libre<\/b>, la empresa que fund\u00f3 Marcos Galperin<\/b>, el empresario m\u00e1s rico del pa\u00eds, la misma que vale seg\u00fan su market cap<\/i> en Wall Street unos USD 94.000 millones. La fintech m\u00e1s grande del pa\u00eds registr\u00f3 un salto considerable en su ratio de irregularidad, que subi\u00f3 del 5,5% en enero de 2025 al 14,7% en enero de 2026, seg\u00fan datos p\u00fablicos de la Central de Deudores (Cendeu) que confirm\u00f3 la compa\u00f1\u00eda.<\/p>\n La diferencia entre bancos<\/b> y fintechs<\/b>, que hace doce meses era de casi el doble, pas\u00f3 a ser casi el triple. Las planillas del BCRA<\/b> son claras. El ratio <\/i>promedio de irregularidad total para el sector privado fue en febrero de 6,7 por ciento. En el mencionado rubro \u201cfamilias\u201d, cuando se miran los cr\u00e9ditos personales la cifra marca 13,8% y en tarjetas de cr\u00e9dito es 12,6%, seg\u00fan datos de febrero. Los pr\u00e9stamos personales UVA tienen una irregularidad del 11,5 por ciento. Son todos n\u00fameros que, mes a mes, no pararon de crecer en el \u00faltimo a\u00f1o. \u00bfAflojar\u00e1 en marzo? Los bancos conf\u00edan que s\u00ed, al menos para las familias. <\/p>\n Hay un apartado revelador: el consumo. Seg\u00fan un informe muy reciente del Centro de Estudios para la Recuperaci\u00f3n de la Argentina<\/b> (Centro RA<\/b>) de la Facultad de Ciencias Econ\u00f3micas de la UBA<\/b>, la morosidad en el cr\u00e9dito al consumo se increment\u00f3 9,6 puntos porcentuales, pasando del 2,5% a 12,1%, es decir, cerca de 5 veces. \u201cActualmente, los niveles de morosidad de los hogares se ubican por encima de los registrados desde 2009, incluyendo el per\u00edodo de pandemia\u201d, destac\u00f3 el trabajo.<\/p>\n Hoy, \u201cse observa que cerca del 42% del ingreso se orienta ahora al pago de servicios, lo que implica un aumento de 4 puntos porcentuales respecto del inicio de la gesti\u00f3n [de Milei]. Esto sugiere que, aun cuando los salarios reales se incrementaron, una mayor proporci\u00f3n de ese aumento se destin\u00f3 al consumo de servicios\u201d. En ese contexto, el informe remarc\u00f3 datos del Indec<\/b> que indican que el uso de tarjetas de cr\u00e9dito para financiar el consumo en supermercados \u201cincrement\u00f3 su participaci\u00f3n en las compras pasando de manera significativa del 39% al 43% de las compras totales\u201d<\/b>.<\/p>\n Antes de hablar de mora, conviene hablar de tasas. Porque ah\u00ed est\u00e1 la causa de fondo. Un mismo monto de cr\u00e9dito, con el mismo plazo, cuesta el doble en una fintech que en un banco.<\/b> La comparaci\u00f3n, que circula en el sector con datos propios y con informaci\u00f3n p\u00fablica del BCRA, es contundente: para un pr\u00e9stamo de $1 mill\u00f3n a 12 cuotas, la cuota mensual en una entidad no bancaria de las m\u00e1s conocidas puede ser hasta un 80% m\u00e1s alta que en un banco tradicional.<\/p>\n No es un caso aislado. En algunos proveedores no financieros de cr\u00e9dito la Tasa Nominal Anual<\/b> (TNA<\/b>) supera el 820 por ciento. Se ve en las calculadoras virtuales de las propias empresas.<\/p>\n La l\u00f3gica es directa: tasas desproporcionadas generan problemas para pagar (mora) y exceso de deuda (sobreendeudamiento). \u201cLa morosidad est\u00e1 vinculada con el nivel de las tasas de inter\u00e9s de los cr\u00e9ditos, que son m\u00e1s altas en el caso de los pr\u00e9stamos a familias y especialmente altas en el caso de las entidades no financieras\u201d, sostienen fuentes del sector financiero.<\/p>\n Hist\u00f3ricamente, los bancos son quienes ofrecen las mejores tasas.<\/b> Lo que cambi\u00f3 en el \u00faltimo a\u00f1o es que m\u00e1s gente lleg\u00f3 a las fintechs<\/b> porque las entidades tradicionales fueron endureciendo sus criterios de otorgamiento. Es decir, los que no calificaron en el sistema formal terminaron pagando tasas leoninas en la vereda de enfrente. Y eso, con salarios que no acompa\u00f1aron, deriv\u00f3 en mora.<\/p>\n \u201cEl problema de las fintech es la tasa que tienen para sus pr\u00e9stamos. En definitiva es como pagar el m\u00ednimo de la tarjeta, donde se termina sin saber cu\u00e1nto se paga. En parte es un tema de educaci\u00f3n financiera de la gente, pero no tienen la culpa. Hay necesidad y nos se les explica bien. Al final, se resiente todo: cuando la gente no puede pagar, no le paga a nadie. Est\u00e1n en mora con los dos sistemas<\/b>\u201d, dicen los bancos. <\/p>\n El se\u00f1alamiento es directo: \u201cla fintech dan cr\u00e9ditos haciendo un par de clicks en una app<\/i>, cobran mucho sin aclarar tanto y la mora que se genera impacta en todo el sector financiero\u201d.<\/p>\n \u201cNo hay sobreendeudamiento, solo casos de gente que la est\u00e1 pasando mal en un mundo de poco cr\u00e9dito. Y est\u00e1 el tema de la cuota, m\u00e1s que del cr\u00e9dito sobre el ingreso. La cuota, con esas tasas, quedan alt\u00edsimas. Las fintech van a sectores que son mucho m\u00e1s dif\u00edciles de cobrar. Trasladan la mora a los que s\u00ed pagan y en un momento se hace imposible. La cuenta no da. Los bancos terminan prestando un poco a p\u00e9rdida, prestan menos \u2013algunos aumentan el scoring\u2013, cosas que las fintech no pueden hacer\u201d, agregaron desde un banco.<\/p>\n Con respecto a los dichos de Bausili<\/b>, en los bancos<\/b> juran que no revolearon cr\u00e9ditos \u201ca ciegas\u201d, aunque reconocen que pudo haber barreras de entrada m\u00e1s laxas en medio del boom que pas\u00f3. S\u00ed concuerdan, en general, con que el pico de la mora fren\u00f3, al menos en las deudas que tienen que ver con las familias. No en las pymes. <\/p>\n \u201cLa situaci\u00f3n general desmejora y la gente va a otros sistemas. Muchos se quedaron sin trabajo y los ingresos no alcanzan. Hubo un a\u00f1o y medio de cr\u00e9ditos volando y seguro se otorgaron malos y buenos. La mora aparece cuando la cosa se frena, pero esta vez apareci\u00f3 antes de que el cr\u00e9dito deje de subir\u201d, aclaran desde uno de los bancos privados grandes.<\/p>\n \u201cLo que hacen muchas fintech es casi usura. Nosotros ayudamos a las pymes a que salgan, no a que se hundan\u201d, resumieron desde otra entidad.<\/p>\n Lo que los banqueros no dicen en p\u00fablico, pero s\u00ed en off<\/i>, es que \u201cla presi\u00f3n de la mora ya alter\u00f3 los planes de rentabilidad para 2026. Va a ser un a\u00f1o de transici\u00f3n. De rentabilidades en un d\u00edgito alto, no de dos, por los niveles de mora y la demanda de cr\u00e9dito en cero en t\u00e9rminos reales\u201d, como reconoci\u00f3 un alto ejecutivo de una de las principales entidades privadas del pa\u00eds.<\/p>\n Del otro lado del mostrador, Infobae<\/b> habl\u00f3 con Juan Salviolo<\/b>, de Wainym\u00f3vil<\/b>, y con Ezequiel Weisstaub<\/b>, de Credicuotas<\/b>, ambos tambi\u00e9n miembros de la C\u00e1mara Fintech<\/b>.<\/p>\n \u201cLos bancos tienen mucho menos apetito de riesgo que nosotros. El tema es que los p\u00fablicos tienen m\u00e1s flujos porque pagan sueldos y pueden debitar cuotas sin problemas. Y en la mayor\u00eda de los grandes privados pas\u00f3 lo mismo\u201d, asegur\u00f3 Weisstaub.<\/p>\n \u201cHay una idea de que las fintech endeudan a la gente. No es real. Pasa que el salario no acompa\u00f1a. Los cambios que estaban propuestos en la reforma laboral hubieran arbitrado todo de manera distinta, m\u00e1s equitativa. Pero en ese punto no quieren competencia, no quieren que paguemos sueldos”.<\/b> Hablan de nivelar la cancha pero no nos dan fondeo, no podemos tomar salarios\u201d, agreg\u00f3 Salviolo.<\/p>\n Lo que cambi\u00f3 en el \u00faltimo a\u00f1o es que m\u00e1s gente lleg\u00f3 a las fintechs porque las entidades tradicionales fueron endureciendo sus criterios de otorgamiento<\/p><\/blockquote>\n<\/div>\n En la C\u00e1mara Fintech<\/b> trabajan en un informe que saldr\u00e1 en los pr\u00f3ximos d\u00edas. Datos preliminares destacan que 8,1 millones de personas tiene un cr\u00e9dito fintech vigente: el doble que dos a\u00f1os atr\u00e1s y el 40% de los tomadores de cr\u00e9dito del pa\u00eds (20,5 millones). De ese total de 8,1 millones, 5,8 millones tambi\u00e9n tienen vigente un cr\u00e9dito con una entidad financiera, mientras que 2,3 millones son deudores exclusivos.<\/p>\n La C\u00e1mara hace foco en que en los \u00faltimos dos a\u00f1os, 2 millones de personas tomaron su primer cr\u00e9dito en el sistema financiero con una fintech<\/b> y remarca:<\/p>\n Adem\u00e1s, remarcan: \u201cNo hay sobreendeudamiento, hay una suba circunstancial de la mora en un sistema financiero todav\u00eda chico, que ya se est\u00e1 revirtiendo\u201d.<\/p>\n \u201cLos cambios de la reforma laboral hubieran arbitrado todo de manera m\u00e1s equitativa. Pero en ese punto no quieren competencia, no quieren que paguemos sueldos\u201d (Salviolo)<\/p><\/blockquote>\n<\/div>\n Nadie en el sector quiere hablar mal del \u201cjefe\u201d, el Banco Central<\/b>, pero no pocos creen que hay una tensi\u00f3n no resuelta y mal arbitrada entre fintech<\/b> y bancos<\/b>. Las fintech, claro, dicen que el regulador suele tomar m\u00e1s partido por los bancos que por la innovaci\u00f3n. \u201cEs raro, pero es as\u00ed. No entiendo al regulador. Los bancos nunca tuvieron apetito de riesgo. llegamos, invertimos en tecnolog\u00eda, innovamos y esto deber\u00eda ser un win-win. No pasa. Tomamos riesgo y generamos historial crediticio. Cuando hay mora siempre aparecen los chivos expiatorios, pero los bancos saben que hacemos el trabajo sucio y tenemos gimnasia para dar cr\u00e9ditos 7\/24. Ah\u00ed van a buscar clientes nuevos los bancos\u201d, aseguraron desde una fintech grande y, claro, pidieron estricto off the record<\/i>.<\/p>\n El jueves pasado, en Central<\/b> emiti\u00f3 una norma que busca regular a los Proveedores de Servicios de Pago<\/b> (PSP<\/b>), el nombre t\u00e9cnico de las billeteras virtuales. En resumen, les exigen mayor informaci\u00f3n y transparencia en el registro, establece reglas espec\u00edficas para la apertura de cuentas a trav\u00e9s de terceros y suma herramientas m\u00e1s robustas para la supervisi\u00f3n y gesti\u00f3n del registro.<\/p>\n Las voces del sector financiero que se mueven cerca del debate legislativo tienen una posici\u00f3n m\u00e1s matizada que los titulares. Los datos, dicen, muestran que el sobreendeudamiento no es todav\u00eda un fen\u00f3meno estructural. El cr\u00e9dito a las familias es a\u00fan muy reducido: 12% del PBI frente a ratios que en pa\u00edses vecinos al menos se triplican.<\/p>\n \u201cEl problema central no es la existencia del cr\u00e9dito. Es la fragmentaci\u00f3n de la informaci\u00f3n y las fallas en la evaluaci\u00f3n del riesgo\u201d, se\u00f1al\u00f3 una fuente del sector financiero, que dijo que lo urgente es que todos los actores del sistema reporten en tiempo real las obligaciones de sus clientes, para evitar la superposici\u00f3n de cr\u00e9ditos y reducir el riesgo de sobreapalancamiento.<\/p>\n En febrero de 2026 la proporci\u00f3n de cr\u00e9ditos en situaci\u00f3n irregular para el segmento de familias lleg\u00f3 al 11,2 por ciento<\/p><\/blockquote>\n<\/div>\n Banco Provincia<\/b> puso en perspectiva el impacto humano: \u201cel 18,1% de la poblaci\u00f3n adulta argentina, es decir, unos 6,3 millones de personas, sufre atrasos en el pago de sus pr\u00e9stamos\u201d. De los 20,5 millones de argentinos con un cr\u00e9dito abierto, casi uno de cada tres tiene dificultades para pagarlo.<\/p>\n El mapa de la mora lleg\u00f3 al Congreso.<\/b> Y eso suma otra capa al conflicto bancos-fintech. Hay al menos 29 proyectos de ley en tratamiento que, en mayor o menor medida, abordan el problema del endeudamiento de los hogares, pero la mayor\u00eda parte de los s\u00edntomas, no de las causas, creen los bancos. Eso genera una alarma espec\u00edfica entre los especialistas del sector: si avanzan esas iniciativas, el resultado m\u00e1s probable es una restricci\u00f3n de la oferta de cr\u00e9dito formal.<\/p>\n \u201cLos proyectos que buscan resolver problemas individuales con reglas generales podr\u00edan generar una afectaci\u00f3n del cr\u00e9dito futuro y debilitar\u00edan los incentivos a pagar, lo que a la larga redunda en mayores costos para los cumplidores\u201d, advirtieron fuentes.<\/p>\n El argumento de fondo es que legislar sobre consecuencias sin tocar las causas es contraproducente. Si se limitan las tasas sin mejorar los sistemas de informaci\u00f3n crediticia, los bancos<\/b> y las fintechs<\/b> van a prestar menos y a segmentos m\u00e1s selectivos. Los m\u00e1s vulnerables quedar\u00e1n fuera del circuito formal y terminar\u00e1n pagando tasas a\u00fan m\u00e1s altas en canales informales o grises.<\/p>\n La brecha entre bancos<\/b> y fintechs<\/b> en materia de mora tiene tambi\u00e9n una lectura regulatoria que trasciende a la coyuntura. Si el sector no bancario opera con tasas tres o cuatro veces m\u00e1s altas que el sistema formal, y si eso explica una parte significativa de la irregularidad, la discusi\u00f3n de fondo no es solo qui\u00e9n gana la guerra del cr\u00e9dito digital. Es si el Estado<\/b> va a dejar que esa guerra se siga librando con reglas asim\u00e9tricas. Y si los que pierden, como casi siempre, van a ser los mismos.<\/p>\n<\/div>\n![\"infografia\"](\"https:\/\/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com\/infobae\/4Z4ATBTV5RB3XBHHHH7UTZDRQA.png\")
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\n<\/div>\n![\"Mercado](\"https:\/\/www.infobae.com\/resizer\/v2\/TIKYMX564JHRZJANW2H7Y6ZAIE.jpg?auth=4d7d1c8392237027570c8acd54cd79023959c97ee62bb3d7f0f33d3795234ab2&smart=true&width=992&height=661&quality=85\")
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