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<\/picture>El d\u00f3lar registr\u00f3 ayer una de sus bajas m\u00e1s pronunciadas desde el levantamiento del cepo cambiario en diciembre, con una ca\u00edda de casi el 5% en el mercado oficial, en una jornada que sorprendi\u00f3 tanto a operadores financieros como a analistas del mercado. La fuerte correcci\u00f3n se dio de manera generalizada en todas las franjas y encendi\u00f3 nuevas especulaciones sobre la evoluci\u00f3n futura de la divisa estadounidense<\/p>\n
El d\u00f3lar mayorista cerr\u00f3 con una ca\u00edda de 70 pesos o un 5,9%, a $1.124<\/b> para la venta. El descenso del tipo de cambio mayorista impact\u00f3 sobre todos los dem\u00e1s segmentos. El d\u00f3lar blue<\/b> fue el que registr\u00f3 una baja m\u00e1s moderada, de 20 pesos y cerr\u00f3 a 1.170 pesos<\/b>, mientras que las paridades financieras retroced\u00edan cerca de 4%, con un \u201ccontado con liqui\u201d en los 1.166,24 <\/b>pesos y el d\u00f3lar MEP en 1.155,20 pesos.<\/p>\n
Varios factores explicaron el desplome de las cotizaciones. En primer lugar, la jornada fue marcada por una fuerte baja de los contratos de d\u00f3lar futuro, que cayeron hasta 4%.<\/p>\n
Seg\u00fan datos de la plataforma A3 Mercados<\/b>, las posturas para fin de mayo se pactaron al cierre a $1.139,50, con un descenso de 68,50 pesos o 5,7 por ciento. El contrato correspondiente a diciembre de este a\u00f1o se ubic\u00f3 en $1.240, con un 9,7% de ca\u00edda. <\/p>\n
\u201cAunque el BCRA no est\u00e1 interviniendo directamente en el mercado spot <\/i>dentro de las bandas, s\u00ed lo est\u00e1 haciendo con fuerza en el mercado de futuros. <\/b>Hoy (por ayer) la intervenci\u00f3n fue particularmente agresiva, con estimaciones que rondan entre 500 y 800 millones de d\u00f3lares, algo no visto en a\u00f1os. Esto provoc\u00f3 una ca\u00edda de 130 pesos en el d\u00f3lar a diciembre, lo que a su vez por arbitraje impact\u00f3 en el mercado spot<\/i>, que termin\u00f3 con una baja de 70 pesos con respecto al d\u00eda anterior\u201d, explic\u00f3 el analista financiero Cristian Gardel<\/b>, presidente de Gardel Trading.<\/p>\n
\u201cEn particular, son muchos los que opinan que esta manera agresiva de actuar por parte de la autoridad monetaria es la m\u00e1s efectiva, puesto que cambia la din\u00e1mica de las expectativas, que estaba con un d\u00f3lar con varias ruedas de subas reiteradas\u201d, agreg\u00f3 Gardel.<\/p>\n
Sobre el mercado de futuros, el analista Salvador Vitelli<\/b>, jefe de Research de Romano Group, coment\u00f3 que \u201chay rumores de intervenci\u00f3n del BCRA\u201d, que podr\u00eda relacionarse con que \u201chubo fuerte cambio de inter\u00e9s abierto, con posiciones llamativas como diciembre de 2025\u201d, que no es de las de mayor volumen, como las de corto plazo (mayo y junio).<\/p>\n
Otro factor central es que en la plaza financiera faltan pesos. Cuando el Banco Central interven\u00eda en el mercado con compra de d\u00f3lares<\/b>, eso aportaba una importante inyecci\u00f3n de pesos. Ahora, sin participaci\u00f3n oficial, esos pesos brillan por su ausencia, mientras que abundan los d\u00f3lares en el per\u00edodo de mayor liquidaci\u00f3n de exportaciones. Este es otro motivo que empuja a la baja del d\u00f3lar.<\/p>\n
El Gobierno ratific\u00f3 que el Banco Central no comprar\u00e1 d\u00f3lares para sus reservas hasta que la cotizaci\u00f3n de la divisa toque la parte inferior de la banda de flotaci\u00f3n. Estos pesos adem\u00e1s no ser\u00e1n esterilizados.<\/p>\n
Al mismo tiempo, la estabilidad cambiaria incentiva negocios especulativos de carry trade<\/i> ante rendimientos de hasta el 37% anual en pesos<\/b> para colocaciones de pesos mediante tasa de inter\u00e9s a plazo fijo.<\/p>\n
La venta de d\u00f3lares para destinar a inversiones en pesos se complement\u00f3 recientemente con un blanqueo de capitales que finaliz\u00f3 este mi\u00e9rcoles y sum\u00f3 unos USD 31.000 millones en efectivo, ahora el Gobierno busca definir un nuevo marco regulatorio para incentivar el uso de d\u00f3lares que se encuentran fuera del sistema.<\/p>\n<\/div>\n