![\"Merval\"](\"https:\/\/www.infobae.com\/resizer\/v2\/3B2BGYNZXNG33KZ5VULGJORGFE.jpg?auth=3ed54e7b41fe0c1f144fc2752af52cde53a262fea91fae4e52c3975833a3306f&smart=true&width=992&height=558&quality=85\")
<\/picture>Los inversores nunca estuvieron tan cerca de manejar su futuro. Son los \u00e1rbitros. Ellos empujan la baja del riesgo pa\u00eds<\/b> a niveles cercanos a 700 puntos b\u00e1sicos que permitir\u00e1 alejar el riesgo de default y puede disparar a\u00fan m\u00e1s los precios de los bonos de la deuda. En otras palabras, con sus compras est\u00e1n consiguiendo que el objeto de su afecto les deje m\u00e1s de 50% de ganancia en d\u00f3lares como m\u00ednimo. Saben que cuantos m\u00e1s bonos adquieran, estimulados por la posibilidad de que no haya riesgo de impago, m\u00e1s grande ser\u00e1 su ganancia.<\/b><\/p>\n
Los bonos soberanos<\/b> comenzaron la rueda de ayer ofrecidos, porque en la memoria estaba la leve ca\u00edda que tuvieron el d\u00eda anterior en Estados Unidos. Pero pronto aparecieron compradores y elevaron las ganancias hasta 1,5% promedio<\/b>, lo que hizo caer el riesgo pa\u00eds a 23 unidades (-3%) a 746 puntos b\u00e1sicos, el menor nivel desde marzo de 2019.<\/p>\n
Las evidencias del fuerte aumento de los t\u00edtulos de la deuda se pueden ver en el emblem\u00e1tico bono AL30D, uno de los t\u00edtulos de referencia con ley argentina, que en un a\u00f1o dej\u00f3 ganancias de 167% en d\u00f3lares a los inversores. Su cotizaci\u00f3n salt\u00f3 de USD 24,6 a 77,95. Solo en lo que va de este a\u00f1o el bono subi\u00f3 88,20% en d\u00f3lares.<\/p>\n
Estas ganancias explican el ingreso de fondos del exterior <\/b>para comprar t\u00edtulos locales que los anteponen a cualquier bono de la regi\u00f3n. Ellos tambi\u00e9n apuestan a que la Argentina en el futuro pueda financiarse en el mercado internacional de capitales.<\/p>\n
La reacci\u00f3n de los bonos derrumb\u00f3 a los d\u00f3lares financieros. El MEP perdi\u00f3 nada menos que $20,88 (-1,9%) y cerr\u00f3 a $1.075,12. La brecha con el oficial se redujo a tan solo 5%. El contado con liquidaci\u00f3n (CCL) cay\u00f3 $29,35 (-2,6%) a $1.104,59. El \u201cblue\u201d qued\u00f3 al margen de todo y cedi\u00f3 $5 a $1.35.<\/p>\n
A los viajeros al exterior, les conviene comprar d\u00f3lar MEP en las ALyC o en sus bancos que les permiten abrir cuentas comitentes para ese fin. Para los importadores, resulta m\u00e1s atractivo comprar en el exterior con d\u00f3lares propios.<\/p>\n
La buena noticia fue que el DXY, el \u00edndice que confronta al d\u00f3lar con las 6 principales monedas del mundo, tuvo una segunda rueda de baja de 0,06% a 106,11 puntos. Las monedas de emergentes, de todas maneras, se devaluaron con excepci\u00f3n de la Argentina. El peso mexicano ahora cotiza a $20,10 por d\u00f3lar. El real tambi\u00e9n perdi\u00f3 y salt\u00f3 de los 5,74 del d\u00eda anterior a 5,77 por d\u00f3lar.<\/p>\n
La plaza local fue a contramano de la regi\u00f3n. La falta de demanda de d\u00f3lares hizo que en el Mercado Libre de Cambios (MLC) donde se operaron USD 340 millones, el Banco Central se llevara USD 135 millones. Las reservas reaccionaron con una suba de 217 millones a USD 30.282 millones.<\/p>\n
La otra noticia positiva para la Argentina es que el crudo Brent, el de referencia local, subi\u00f3 a USD 73,30 (+0,04%). La contracara fueron la baja del ma\u00edz y la soja que perdi\u00f3 m\u00e1s de 1%.<\/p>\n
El informe de la consultora F2 de Andr\u00e9s Reschini se\u00f1ala que \u201cla media m\u00f3vil de compras del Banco Central de las \u00faltimas 5 ruedas se ubica en 149 millones diarios, el valor m\u00e1s alto desde mayo, temporada alta de cosecha gruesa\u201d.<\/p>\n
Sobre el derrumbe de los d\u00f3lares financieros destaca que \u201cla brecha entre el CCL y el d\u00f3lar oficial cerr\u00f3 en torno al 10%, apenas un 2,5% por sobre el Impuesto Pa\u00eds y comienzan a florecer dudas acerca de la estrategia de carry trade. Por lo pronto, adem\u00e1s de la baja en los d\u00f3lares financieros, los rendimientos de la curva pesos siguen creciendo lentamente desde el 13 de noviembre y el IPIM (\u00cdndice de Precios Mayoristas) de octubre en 1,2% revelado hoy (por ayer) no consigui\u00f3, de momento, comprimir los rendimientos en LECAP y BONCAP lo que lleva a pensar que el mercado de pesos podr\u00eda estar aprovechando la ca\u00edda en la brecha para tomar ganancias\u201d.<\/p>\n
Los bonos en pesos<\/b> de renta fija tuvieron dos caras. Las LECAP que vencen a fin de noviembre rinden 3% y las BONCAP con plazo diciembre 2025, 2,35% efectivo mensual. Los bonos CER tuvieron escasa demanda y cerraron con bajas cuando se conoci\u00f3 el dato de los precios mayoristas de octubre.<\/p>\n
En el mercado de bonos provinciales (subsoberanos) hubo movimiento. Juan Mart\u00edn Yanz\u00f3n<\/b>, jefe de mesa de Cono Sur se\u00f1al\u00f3 que \u201cse vio actividad en Buenos Aires (BA\/BB\/BC37D) que se mueven en paralelo a los soberanos. La curva de C\u00f3rdoba estuvo bastante activa, sobre todo en los C\u00f3rdoba 25 (CO21D) que roza tambi\u00e9n los dos d\u00edgitos. Los provinciales en general estuvieron demandados, sin grandes cambios con un promedio de +0.25% \u00bfComienza una etapa donde provinciales tienen una prima de riesgo positiva sobre soberanos?\u201d.<\/p>\n
La Bolsa ratific\u00f3 la euforia <\/b>que se vivi\u00f3 el d\u00eda anterior con las acciones argentinas que cotizan en las Bolsas de Nueva York. El Merval de las acciones l\u00edderes aument\u00f3 2,8% en pesos y 5,5% en d\u00f3lares, por el derrumbe del CCL.<\/p>\n
Las empresas de energ\u00eda y los bancos fueron el centro de atenci\u00f3n. Las mayores alzas correspondieron a YPF (+8,2%), Edenor (+6,8%) y BBVA (+6,1%). Los ADR -certificados de acciones que cotizan en las Bolsas de Nueva York- tuvieron un cierre mixto tras la euforia del lunes.<\/p>\n
Para hoy se espera que siga el buen humor de los mercados, pero con los \u00e1nimos m\u00e1s calmos y compras selectivas.<\/p>\n<\/div>\n