Los mercados argentinos mostraron una dinámica levemente positiva este miércoles, con subas en las cotizaciones de las acciones de empresas argentinas que operan en Wall Street y una baja en el riesgo país. A pesar de los temores por el futuro del régimen cambiario y las tensiones sobre un acuerdo con el Fondo Monetario Internacional (FMI), los inversores demostraron una relajación del pesimismo que dominó el martes, con el índice S&P Merval de la Bolsa porteña también registrando un avance. La rueda opera con un ojo puesto en el debate en la Cámara de Diputados que puede definir el acuerdo político alrededor de un nuevo programa con el Fondo.
En cuanto a los ADR (Certificados de Depósito Argentinos), que representan las acciones de compañías argentinas que cotizan en la bolsa estadounidense, los valores mostraron incrementos generalizados. Entre las empresas que destacaron por sus subas se encuentran Banco Francés, que alcanzó los 18,32 dólares por acción, con un aumento del 3,93%. En tanto, Loma Negra también registró una mejora de 3,79%, cotizando a 10,68 dólares. Por su parte, Grupo Supervielle creció 3,52%, alcanzando los 13,36 dólares por acción.
Además de estas empresas, el desempeño de otras compañías argentinas en Wall Street también fue favorable. Banco Macro experimentó una suba de 3,33%, alcanzando los 80,55 dólares por acción. TGS, por su parte, vio un aumento de 3,57%, con un precio de 26,24 dólares. Telecom Argentina subió 2,92%, cotizando a 10,63 dólares, mientras que Pampa Energía creció en la misma proporción, con un valor de 78,11 dólares por acción.
El sector energético también se destacó, con YPF experimentando una mejora del 2,87%, cotizando a 34,76 dólares. Mercado Libre, la empresa de e-commerce más grande de América Latina, continuó su tendencia positiva, registrando un aumento del 2,64%, alcanzando los 2.055,59 dólares por acción.
En cuanto a los movimientos del riesgo país, el indicador que mide el riesgo de la deuda soberana argentina cayó este miércoles, bajando 10 unidades a 780 puntos básicos. Esta caída se produce en medio de una serie de movimientos en el mercado cambiario y de expectativas positivas sobre las negociaciones con el FMI. El respaldo del Congreso a un acuerdo con el FMI sería clave para reducir la incertidumbre y aumentar la confianza en los mercados.
El riesgo país se encuentra ahora en su nivel más bajo desde hace varios días, lo que genera un alivio en los mercados, que se ven influenciados por las expectativas de que el acuerdo con el Fondo Monetario Internacional se concrete y aporte tranquilidad a los inversores. La baja en el riesgo país también contribuyó al optimismo reflejado en las cotizaciones de las acciones argentinas, que han sido impulsadas por un panorama ligeramente más positivo en el ámbito político y económico.
En la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, el índice S&P Merval, que agrupa a las principales acciones argentinas, subió un 3,2% en pesos, alcanzando un valor importante para los inversores locales. En dólares, medido con el indicador contado con liquidación, el S&P Merval registró una suba del 2,2%. Este repunte se da en un contexto de estabilidad relativa en los mercados financieros, que aguardan novedades sobre el acuerdo con el FMI y la posible salida de las restricciones cambiarias, conocidas como “cepo”.
Los contratos de futuros también mostraron un aumento en la incertidumbre cambiaria. Según los operadores, los negocios a futuro del peso se pactaron en 1.210 dólares para mayo y a 1.396,5 dólares para diciembre, mostrando un aumento con respecto a la semana anterior, cuando los contratos eran de 1.126 y 1.323 dólares, respectivamente. Estos movimientos reflejan la inquietud del mercado respecto a una devaluación del peso, especialmente a medida que se acercan las fechas clave para el acuerdo con el FMI.
En este contexto, las operaciones con coberturas cambiarias aumentaron, dado que los inversores buscan protegerse frente a la incertidumbre de la moneda. En los últimos tres días, el Banco Central de la República Argentina (BCRA) tuvo que vender 745 millones de dólares para calmar la demanda de divisas y mantener bajo control el mercado cambiario. Los operadores comentaron que, si bien el mercado está algo más distendido que en días previos, las expectativas de devaluación siguen siendo fuertes.
Por otro lado, el “crawling peg” que maneja el BCRA, consistente en una devaluación controlada del peso mayorista, fue ajustado a un 1% mensual, una desaceleración con respecto al 2% vigente hasta finales de enero. Sin embargo, esta desaceleración no ha sido suficiente para evitar que el peso interbancario cayera un 0,05%, cotizando a 1.069 pesos por dólar. En las franjas alternativas, como el “dólar CCL” y el “dólar MEP”, el valor del peso también se depreció ligeramente, cotizando en torno a los 1.318 pesos por dólar.
Desde que el presidente Javier Milei asumió el cargo en diciembre de 2023, el peso redujo significativamente la brecha entre el mercado oficial y los mercados paralelos, como el dólar libre. A pesar de la diferencia en los valores de los distintos tipos de cambio, la brecha se encuentra en un promedio de 23%, una mejora sustancial con respecto al 175% que existía en los últimos días del mandato anterior.
Mientras tanto, en la política local, el Congreso debatirá más tarde una autorización para que el Gobierno cierre un acuerdo con el FMI para obtener fondos frescos. Este acuerdo traería una mejora de la confianza en los mercados y podría facilitar la liberalización del mercado de capitales. A pesar de la incertidumbre sobre el monto exacto de los nuevos fondos, el apoyo del Congreso sería crucial para dar respaldo a la negociación.
El mercado también estuvo atento a otros indicadores económicos. A lo largo de la jornada, se espera la publicación de los datos sobre el intercambio comercial de febrero y el Producto Interno Bruto (PIB) correspondiente al cuarto trimestre de 2024, lo que podría dar una mayor claridad sobre la situación económica del país y sus perspectivas para el resto del año.
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