El monto negociado en el mercado de cambios se disparó este viernes a USD 1.135 millones, con ventas efectuadas por el Banco Central de 474 millones de dólares.
Gustavo Quintana, agente de PR Corredores de Cambio, precisó que “el volumen operado en el segmento de contado es el segundo más importante desde el 31 de mayo de 2023″, mientras que la intervención oficial fue “la venta más alta para un día de operaciones desde el 26 de diciembre pasado”, cuando la entidad vendió USD 599 millones en el día.
“En la semana el Banco Central quedó vendido en USD 40 millones y en marzo el acumulado se acomoda ahora en USD 150 millones de compras netas”, agregó Quintana.
Fuentes del mercado indicaron que la fuerte venta efectuada por el Banco Central que impactará recién en el dato de reservas del lunes 17, obedeció al “acomodamiento de posiciones de bancos”.
En el mismo sentido, otra fuente del sector financiero explicó a Infobae que “las entidades estaban muy cargadas de pesos, en provecho de tasas del 2,5% mensual frente al 1% del crawling peg oficial. Ahora decidieron recuperar posiciones en dólares ante la inminencia de un acuerdo con el FMI que podría venir con algunas exigencias en lo cambiario, lo que tampoco significa que esperen una devaluación“.
“El movimiento de la curva Rofex generó la posibilidad de hacer tasa durante el fin de semana. Se compran dólares en spot y se vende el contrato futuro mas corto. Gran parte de ese movimiento de USD 474 millones fue por eso”, señaló una fuente de la City porteña.
Nicolás Capella, analista de Adcap Grupo Financiero, ponderó el “gran volumen en el MULC también con USD 1.068 millones operados. Acá también se especula que fue algo puntual como quizás bancos cerrando posición short de dólar oficial -o llevando al máximo permitido su posición dolarizada- o bien algún pago puntual de deuda”.
“Explotó el volumen de Rofex en la rueda con casi 2 millones de contratos operados (para poner en contexto venía operando 700.000 contratos por rueda). Sobre el motivo, se especula que había mucha posición short abierta y como comienza a haber ‘ruido’ o rumores de que el FMI quiere un esquema de flotación con bandas, muchos deciden cerrar el short a modo preventivo”, agregó Capella.
El analista financiero Christian Buteler precisó que “los bancos tienen regulada la posición máxima que pueden tener en dólares”, por cuanto no descartó que los bancos “estuvieran muy por debajo de la posición global neta autorizada para la tenencia de divisas, pero es raro que salgan todos juntos a comprar tan fuerte”. También consideró que la redolarización de los bancos se vincule a la “demanda que ellos prevean que van a tener en los próximos días, porque las entidades están limitadas con topes para la tenencia en cartera propia”.
“El volumen fue el más alto en mucho tiempo. Además se nos venimos preguntando por qué se dio otra fuerte venta un viernes como la semana pasada. Los contratos de dólar futuro en el Rofex también pegaron un salto a los 1.968.351 contratos en el día y todos los plazos subieron con tasas que se reacomodaron más cerca del 30%. En cuanto al reacomodamiento de posiciones de los bancos, hay que tener en cuenta que están vigentes normativas en cuanto al tope de divisas que pueden comprar. debe haber algún actor que está saliendo (de pesos) y, obviamente la oferta que falta la termina poniendo el Central”, explicó Nicolás Merino, de ABC Cambios.
Las reservas internacionales restaron USD 14 millones en el día, en los USD 28.088 millones, luego de haber tocado el martes el nivel más bajo desde el 30 de septiembre de 2024. En la última semana los activos brutos aumentaron solo un millón de dólares.
Desde que Javier Milei llegó al Gobierno, las compras netas ejecutadas por el Banco Central en la plaza de contado ascienden a unos 24.704 millones de dólares. Asimismo, las reservas brutas marcaron en el mismo plazo un ascenso de USD 6.880 millones o un 32,4%, desde los USD 21.208 millones del 7 de diciembre de 2023, limitadas en este caso por pagos de deuda en moneda extranjera, entre otros conceptos.
Según consta en el DNU (Decreto de Necesidad y Urgencia) presentado este lunes, el Gobierno está negociando con el FMI (Fondo Monetario Internacional) un nuevo Programa de Facilidades Extendidas que tendrá un plazo de amortización de 10 años con cuatro años y medio de gracia, que se utilizará para cancelar una “parte sustancial” de las Letras Intransferibles en el activo de la entidad monetaria y las “operaciones de crédito público celebradas en el marco del Programa de Facilidades Extendidas del 2022”, que negoció la administración de Alberto Fernández para refinanciar el “stand by” alcanzado por el gobierno de Mauricio Macri.
“En el Decreto no se menciona si los vencimientos comprenden los de capital e interés o solo los de capital, que es lo habitual en los programas del Fondo, y tampoco es preciso respecto al monto a cancelar de las Letras Intransferibles ya que no solo menciona en los fundamentos que abarca ‘una parte sustancial’ de las mismas sino que sostiene que para su cancelación ‘se tomarán en cuenta los valores existentes en los mercados o los mecanismos usuales específicos para cada transacción a efectos de la fijación de las operaciones de administración de tales pasivos’”, subrayó Pablo Manzanelli, economista del Centro CIFRA (Centro de Investigación y Formación de la República Argentina).
“Naturalmente, las Letras Intransferibles no operan en los mercados pero a la fecha hay dos valuaciones posibles: la de la Secretaría de Finanzas del Ministerio de Economía, que calcula vencimientos de Letras intransferibles del BCRA por USD 91.594 millones, y la del Banco Central que las estima en USD 23.162 millones a fines de febrero de este año. La diferencia obedece a un cambio en los criterios de contabilización del Banco Central -de utilizar el ‘valor técnico’ al ‘costo amortizado’ considerando ‘el límite del valor recuperable’”, agregó Manzanelli.
El BCRA dio cuenta de que el último 11 de marzo, los depósitos en dólares cayeron USD 48 millones. Desde el 15 de agosto, por efecto del blanqueo de capitales, se incrementaron USD 11.198 millones, lo que dejó los depósitos del sector privado en moneda extranjera en un total de 29.819 millones de dólares.
Estas colocaciones exhiben una baja de USD 1.521 millones o 4,9% en 2025, desde los USD 31.340 millones del 30 de diciembre, mientras que ceden USD 4.759 millones o un 13,8% desde el récord de USD 34.578 millones del 31 de octubre de 2024.
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